Küresel ekonomi ve siyaset dinamiklerini analiz eden Anadolu Yatırım Genel Müdürü Dr. Nuri Sevgen, “Anadolu Yatırım ile Piyasalarda Açılışa Doğru” programında çarpıcı açıklamalarda bulundu. Tarihin anarşi, monarşi ve demokrasi döngülerinden oluştuğunu vurgulayan Sevgen, Angela Merkel’in politikalarının sona ermesiyle birlikte 1945 sonrası kurulan demokratik düzenin artık kapandığını ifade etti. Dünyanın yeni bir monarşik lider arayışında olduğunu dile getiren Sevgen, ABD ve Çin arasındaki hegemonya mücadelesinin “Tukidides Tuzağı” kavramıyla açıklanabileceğini aktardı.
Sevgen, Çin’in, ABD’nin kendi eliyle küresel sisteme entegre ettiği bir güç olarak, Washington için en büyük tehdit haline geldiğinin altını çizdi. ABD Başkanı Donald Trump’ın Tayvan’a yönelik son diplomatik adımlarının Asya-Pasifik bölgesinde bir gerginlik yaratabileceğine dikkat çeken Sevgen, bu jeopolitik gerilimlerin piyasalarda da kalıcı bir korku ortamı oluşturduğunu belirtti.
Enerji piyasaları konusundaki geleneksel beklentilerin dışına çıkan Dr. Sevgen, karbon tabanlı enerji kaynaklarının sonuna yaklaşıldığını ve temiz enerjiye geçiş süreciyle birlikte petrol üreten ülkeler arasında bir satış yarışının başlayacağını öngördü. Hürmüz Boğazı’ndaki kriz çözüldüğünde, Birleşik Arap Emirlikleri gibi büyük üreticilerin “ne kadar satarsam o kadar kârdır” stratejisini benimseyeceğini iddia eden Sevgen, bu arz fazlasının 2027 yılında petrol varil fiyatlarının 50 dolara kadar düşmesine yol açabileceğini öne sürdü.
Makroekonomik açıdan, yüksek faiz oranlarının küresel piyasalardaki en büyük tehdit olduğunu vurgulayan Sevgen, merkez bankalarının faiz oranlarındaki ısrarlarının, mali yapıları iflasın eşiğine getirdiğini ifade etti. ABD’nin 30 yıllık tahvil faizlerinin getirilerinin ana parayı dört katına çıkardığına dikkat çeken Sevgen, bu sürdürülemez durumun ancak para basılarak veya miktar tahvil alımlarıyla düzeltilebileceğini söyledi. Ayrıca, borsaları canlı tutan temel unsurun likidite beklentisi olduğunu vurguladı.
Dr. Sevgen, İngiltere Merkez Bankası Başkanı’nın gıda fiyatlarına tavan uygulama önerisini, sistemdeki büyük sorunların bir göstergesi olarak değerlendirdi. İç piyasa ve Borsa İstanbul’un teknik grafiğine de değinen Sevgen, endekste sağlıklı ve kalıcı bir yükselişin yaşanabilmesi için 14.500 puan seviyesindeki kritik direncin hacimli bir şekilde aşılması gerektiğini belirtti.
Yaklaşan uzun bayram tatili öncesinde yatırımcılara portföy yönetimi ve risk analizi konusunda uyarılarda bulunan Dr. Sevgen, tatil süresince küresel piyasalarda olası dalgalanmalara karşı korunmak amacıyla bir miktar nakde geçmenin veya risk sınırlama (hedge) yapmanın mantıklı bir strateji olacağını ifade etti. Özellikle endeks dışı hisse senetlerinde derin bir satış baskısı hissettiklerini hatırlatan Sevgen, yatırımcıların panik anlarında mali zarar görmemeleri için nakit oranlarını yüksek tutarak güvenli bir limanda beklemelerini tavsiye etti.
